Как торговать опционом на рынке акций? Часть 1. Защита инвестиции
Все, что написано в литературе на тему изучения опционов важно и нужно! Я же предлагаю посмотреть на эту тему с практической точки зрения и на основе опыта, который я приобрел на текущий момент. Все термины и определения так или иначе будут раскрываться постепенно в статьях, посвящённых изучению опционов.
И так, что такое опцион и зачем он нужен обычным трейдерам или инвесторам?
Страховка
Самое простое объяснение опциона -это страховка от несчастного случая на рынке акций.
У инвестора (трейдера) есть акция и конечно он «топит» за рост цены, все просто:
-цена растет , есть прибыль, радуемся.
-цена падает , получаем бумажный минус или фактический убыток, уже не так весело….
Последний расклад согласитесь никому не интересен? Поэтому возникает резонный вопрос: Как защитить свою инвестицию и свести к минимуму убытки связанные с владением акции?
Пример.
Рассмотрим два варианта и затем сравним между собой.
Начальные условия: инвестор (трейдер) покупает ETF QQQ в кол-ве 100 акций по цене 270$. Определяет риск 5% , который готов терпеть. Это отметка 256,5$ по QQQ.
Для фиксации риска он может:
- поставить заявку «stop-loss», при срабатывании которой, акция продается ниже цены покупки на заданную величину. Все грустно, инвестор(трейдер) в таком случае будет без позиции и уже с зафиксированным минусом. Не лучшая идея, потому что такие убытки имеют свойство накапливаться.
Профиль прибыли и убытка (далее P/L) по позиции будет линейным.
2. Приобрести страховку на определенный срок на случай падения акции. Это и есть случай использования опциона.
Это как с машиной, застраховал на год и “спи спокойно”. Так и с позицией, платим премию за страховку на срок, который интересен инвестору(трейдеру) и даже если цена акции существенно упадет в течении срока действия опциона, то убыток не превысит сумму уплаченной премии по страховке.
Профиль P/L по позиции имеет уже нелинейный вид.
Теперь сравним, что получается.
Вариант 1.
Потеря 5% или 1350$ и фиксация убытка. Если инвестор (трейдер) решит нарушить свой риск менеджмент и изменить изначально запланированный риск , то этот риск уже понятное дело будет больше и может перейти в неконтролируемый.
Вариант 2.
А) Сумма бумажных потерь в точке риска -5% составляет -938$, что на 412$ меньше чем в 1 варианте, так как страховка в виде опциона приносит прибыль.
Б) Максимальный риск в позиции Акция +опцион (страховка на 48 дней) -1 447$ , повторюсь даже если акция улетит на 30% вниз в течении срока действия опциона.
В) Трейдер все еще находится в позиции так как у него есть запас времени по страховке и в случае разворота цены есть шансы заработать денег.
На мой взгляд, более комфортно и удобно иметь в арсенале вариант № 2. Он гибче, привлекательнее и менее стрессовый для владельца акций.
Раскрою небольшой секрет : использование опциона в виде страховки также позволяет сделать безубыточную и даже прибыльную позицию (потребуется некоторое время), где инвестор(трейдер) будет иметь только профит, который может со временем только расти.
Один комментарий на «“Как торговать опционом на рынке акций? Часть 1. Защита инвестиции”»
Добавить комментарий
Онлайн курс по классическим опционам от практикующих трейдеров
Научись зарабатывать и защищать свои инвестии на рынке акций. Используй наш опыт и сэкономь свое время
Подробнее
I really appreciate this post. I have been looking everywhere for this! Thank goodness I found it on Bing. You’ve made my day! Thank you again