Итоги недели на рынке акций и опционов США 14/04/23

📍Итоги торгов на рынке акций

📍Индикаторы по опционам

📍Эксклюзивная аналитика по TSLA,GOOGL,AMZN

📍Интересное за неделю

Есть платный контент

МНЕНИЕ

Ожидал на этой неделе снижения по SP500 с учетом того, что реакция на выход инфляционных данных была не внятная, так как не получилось активного роста после выхода данных. Однако, участники рынка нашли в себе силы и откапали позитив, результатом которого стало закрытие рынка в положительной зоне +0,8%

Позитивом в последнее время служит ожидание паузы ФРС в повышении ставок и началом сезона отчетности. Крупные банки отчитались достаточно хорошо, что придает веры и сил двигаться дальше вверх. Но все же есть сомнения в росте из-за признаков рецессии в экономике США.

Считаю, что направляющим или управляющим является ФРС, а не настроение участников рынка и куда управляющий смотрит, туда и пойдет со временем сам рынок.

Технически картинка  не сильно изменилась с прошлой недели, SPХ (SP500) находится у верхней границы формирующегося треугольника и пробивает фигуру уже второй раз.  Причиной пробоя треугольника вижу  в данных по и инфляции, хоть и с опозданием. Общий настрой вытащил  индекс вверх.

В конце поста разберем интересную ситуацию с помощью индикаторов по опционам, которые покажут уровни по SPY (SP500) и как эти уровни защищают маркетмейкеры. А пока пройдемся по другим не менее важным показателям.

ГОС.ДОЛГ США

Доходность американских трежерис по итогу недели растет причины все те же, надвигающаяся рецессия и план по повышению ставок ФРС все еще в силе.

По итогу этой недели доходность со сроком погашения:

10 лет  3,52 (было 3,405)

2 года 4,110  (было 3,966)

Спред 10 vs 2летки снова  увеличился и составил 0,584%

В целом линейка спредов американских гос.облигаций показывает признаки рецессии в США.  Только 2 спреда находятся выше нуля это пара 30 / 10 лет  и 30/5 лет. Все остальные показывают отрицательные значение при этом продолжают увеличиваться.

Кривая доходностей гос облигаций, самая высокая доходность в ближнем конце 3 мес тоже увеличилась и составляет 5,096%.

АКЦИИ

Основная масса секторов  в плюсе, в минусе только недвижка и ком услуги.

ТОВАРНЫЙ РЫНОК

❇️В секторе энергетики , нефть продолжает рост с прошлой недели.

❇️Газ продолжает корректируется вверх после падения, уголь продолжает снижаться.

❇️Металлы разнонаправленно.

❇️ Сельское хозяйство везде рост кроме хлопка.

Динамика с начала года

📍Нефть около нуля

📍Газ и уголь минус 50%

📍Золото, Серебро и медь от 6 до 10% прироста.

ОПЦИОНЫ

Пройдемся по индикаторам на опционы. Начнем с  уровня опционной волатильности (IV) по тикеру SPX.

IV c грохотом летит вниз. Премии по опционам очень низкие не смотря на то, что плохие фундаментальные причины довлеют над рынком. Волатильность показывает, что на рынке все спокойно и с большей долей вероятности движение будет идти вверх.

На прошлой неделе были определены уровни по SP500 с помощью открытого интереса в опционах.

Все страйки обесценились, в страйке 412 была борьба и было очень интересно наблюдать, как защищали уровень 412  в пятницу в момент экспирации.

Напомню, что в прошлую Пт открытый интерес в коллах на уровне 412 по SPY был второй по величине в экспирацию 14/04/23 и составлял 30 тыс контрактов. Тем кто продавал опционы, важно было, чтобы цена по SPY не ушла выше 412.

Как видно на графике в Пт цена SPY ушла на 415, затем затолкали вниз на 410 и к концу сессии все таки пришли к 412,5. Выходит, что уровень в 412 прошли. НО!

Опционы 412 страйка все таки обесценились  существенно, особенно когда цена по SPY уходила к 410.  Это видно по профилю прибылей и убытка на колл спреде SPY  экспирацией 14/04/23. Как итог данный спред принес прибыль +348$.

Таким образом мы можем наблюдать , как маркетмейкеры защищали уровень с большим ОИ, чтобы проданные опционы были обесценены и не произошло исполнения, или было закрытие проданных опционов с прибылью.

Кратко обрисую ситуацию на расстановку сил по ОИ на следующую экспирацию 21/04/23

Цель: увидеть уровни , которые будут защищать маркетмейкеры продавшие опционы, тем самым можно выявить, где может остановиться цена SPY.

Ближайшие уровни от текущей цены SPY 412.5 на закрытие Пт 14/04/23.

Опцион колл SPY экспирация 21/04/23

📍Страйк 410, ОИ 63к, вероятность исполнения опциона =66% (уже в деньгах)

📍Страйк 415, ОИ 59к, вероятность движения цены SPY до уровня 415 =40%

📍Страйк 420, ОИ 49к, вероятность движения цены SPY до уровня 420 =14%

Опцион пут SPY экспирация 21/04/23

📍Страйк 400, ОИ 74к, вероятность движения цены SPY до уровня 400 =7%

📍Страйк 405, ОИ 59к, вероятность движения цены SPY до уровня 405 =14%

📍Страйк 410, ОИ 50к, вероятность движения цены SPY до уровня 410 =34%

Пунктирная линия на графике показывает на сколько вышеуказанные страйки находятся близко к текущей цене SPY 412,5$.

На графике SPY можно посмотреть графически, где расположено скопление открытого интереса по страйкам.

ИНТЕРЕСНОЕ ЗА НЕДЕЛЮ В ЗАКРЫТОМ КАНАЛЕ

☑️ Обзор про рынка газа

☑️ Надвигается ли глубокая рецессия?

☑️ Шорт по SP500 максимальный с 2011 года

☑️ Самое важное про инфляцию в США за март 2023

☑️ Какие ожидания по ключевой ставке закладывает рынок

☑️ Эксклюзивная аналитика от Julius Baer по компаниям

📍 TSLA

📍 AMZN

📍 GOOGL