Экспирация опционов

Что такое экспирация опционов?

Экспирация опционов или дата истечения опциона – это дата, когда опцион истекает и становится бесполезным. Это означает, что владелец опциона больше не имеет права на покупку или продажу базового актива по предопределенной цене, и опцион перестает существовать.

Как определить дату экспирации опциона

Дата экспирации опциона указывается в самом опционе и является фиксированной.

Кроме того, существует несколько способов определения даты экспирации:

• через код опциона, который включает в себя информацию о дате экспирации.

Например, SPY230428C418 расшифровка – колл опцион на SPY, страйк 418 , дата экспирации 28/04/23 года.

• С помощью опционной доски, это более наглядно и понятно.

В опционной цепочке есть большой выбор экспираций от нескольких дней до нескольких лет , так называемые LIPS опционы.

Существуют несколько видов экспираций

Недельные истекают каждую неделю и служат для выполнения краткосрочные задач участников рынка.

Месячные истекают через каждые 30 дней. Это классический стандартный срок жизни опциона и подходит для опционных стратегий с более длинным горизонтом времени.

Что происходит после экспирации опциона?

После экспирации опциона, его цена определяется как разница между ценой исполнения и рыночной ценой базового актива на момент экспирации. Если опцион “в деньгах” (цена исполнения ниже/выше текущей рыночной цены для колл/пут опциона соответственно), то его владелец получит базовый актив по цене страйка, тем самым получает возможность реализовать базовый актив с прибылью.  В противном случае опцион просто истекает без выплат.

Риск и возможности экспирации опционов

Экспирация опционов может быть выгодна для трейдеров, которые могут использовать этот момент для заработка на изменении цены базового актива. Однако, экспирация также может быть рискованной, особенно для тех, кто держит опционы “вне денег” (цена исполнения выше/ниже текущей рыночной цены для колл/пут опциона соответственно). В таком случае, экспирация может привести к потерям вложенных средств.

Стратегии для управления риском при экспирации опционов

Существуют различные стратегии, которые могут помочь управлять риском при экспирации опционов. Самая простая – это использовать “стоп-лосс” ордера, чтобы автоматически продать опцион, если его цена падает до определенного уровня.

Более опытные участники рынка могут хеджировать свои купленные опционы с помощью дополнительных опционов и таким образом полностью убирать риски убытков.

Влияние экспирации опционов на рынок

Экспирация опционов может иметь значительное влияние на рынок, особенно если большое количество опционов истекает в один день. Это может привести к увеличению волатильности цен и неожиданным движениям на рынке. В качестве примера можно наблюдать за динамикой цены базового инструмента в последние дни экспирации месячных опционов.

Как использовать экспирацию опционов в торговле

Экспирация опционов может быть использована в качестве стратегии в торговле. Например, трейдеры могут анализировать данные о дате и количестве истекающих опционов, чтобы предсказать будущее направление цены базового актива и принять соответствующие инвестиционные решения.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом экспирация опционов является важным событием на рынке финансовых инструментов. Она может быть использована как для заработка, так и для управления риском, но требует тщательного понимания и анализа для принятия обоснованных торговых решений на рынке акций и опционов.

Implied volatility это очень важный показатель для опциона

Как торговать опционом на рынке акций? Часть 2. Заменитель акции

Как торговать опционом на рынке акций? Часть 1. Защита инвестиции