Учимся читать информацию в опционах

Учимся читать информацию в опционах

Опционная доска в программе thinkorswim (TOS)

Когда открываешь опционы без понимания специфики , сразу хочется закрыть и забыть. Куча всяких цифр и непонятно на что обращать внимание. Сейчас мы это исправим и все будет легко читаться.

Для начала нужно понять, что опционы имеют два вида call и put.

Call ставка на рост базового актива, соответственно Put ставка на падение.

Опционная доска делится на 2 части:

Слева call опцины, справа put опционы.

Следующими важными параметрами я бы отметил срок экспирации и страйк.

Срок экспирации -это срок жизни опциона. И таких сроков в ликвидных акциях много , от пары дней до нескольких лет. Хотите сделать ставку на срок 7 дней , пожалуйста! Нужен больше срок для реализации движения в БА , тогда берем 3 месячные или 6 месячные , а можно и годовые!

В итоге получается, что опционы с разными сроками жизни превращаются в опционную цепочку (анг вариант option chain).

Когда, мы раскрыли нужную экспирацию, то у нас выпадает куча контрактов , которые делятся на страйки.

Страйк — это цена базового актива , по которому опцион может быть реализован, то есть конвертирован из опциона в акцию.

Условный пример.

Сейчас акция стоит 50$, кто-то считает , что через 30 дней акция будет стоить 60$ и готов на это поставить.

Покупает опцион call со страйком 60$ и платит премию за опцион 100$ (условно).

Если акция покажет хороший рост , скажем дойдет до 65$, то у владельца опциона есть 2 варианта.

  1. Реализовать свой опцион (конвертировать его в акции). Он платит за 100 шт. акций по 60$ и затем продает за 65$ . Уплаченная ранее премия в 100$ прибавляется к стоимости приобретения акций. Профит = 400$ (6500 продажа акций – 6000 покупка акций-100покупка колл опциона).

 2. Или просто продать опцион, так как он подорожал и также забрать свой профит. Опцион стоил 100$ , когда цена акции была 50$. Сейчас цена акции 65$ и опцион стоит 500$.  Чистый профит за вычетом покупки в 100$ также равен 400$.

Количество страйков достаточно много, так как цена базового актива может расти или падать на десятки процентов и опционы должны иметь варианты цен исполнения (страйки), чтобы нам с вами было удобно хеджировать свою позицию или торговать определенным страйком.

В зависимости от цены Базового актива (акции) страйки умеют шаг между собой. К примеру, у акции с ценой в 200$ , страйки обычно имеют шаг в 5 или 10$ и имеют приблизительно следующий страйки 205,210,215 , также и вниз 195 ; 190 ….и ниже. Более ликвидные акции , как SPY шаг имеет в 1$! В акций с ценой поменьше, скажем в 50$ страйки будут с шагом в 0,5$ и будет что-то на вроде 50,5 ; 51, 51,5 ;52 итп.

Опционная доска акции Intel (INTC)

Все это сделано для удобства и огромного выбора для трейдеров и инвесторов для работы с опционами и вариантами их использования. Чем больше серий экспираций и количества страйков тем ликвиднее опционы, а это значит в них всегда будет тот кто готов купить или продать тот или иной контракт.

В следующей статье разберем составляющую опциона с конкретным страйком.

Читайте также:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Будьте всегда в курсе последних обновлений в блоге!

Подпишитесь, чтобы получать уведомление о новых статьях.

Онлайн курс по классическим опционам от практикующих трейдеров

Научись зарабатывать и защищать свои инвестии на рынке акций. Используй наш опыт и сэкономь свое время

Подробнее